Aktienoptionen Und Ihre Effekt On The Company

Forschung EIGENSCHAFTEN Aktienoptionen Gewinn - und Verlustrechnung, Bilanz Die Bilanz Auswirkungen von Aktienoptionen ist ein oft missverstandenes Thema für Anleger Diese Spalte erforscht die Auswirkungen von Aktienoptionen in der Bilanz und Gewinn - und Verlustrechnung Es wird auch ein Beispiel für die Auswirkungen Der Optionen auf das verwässerte Ergebnis je Aktie. By Phil Weiss TMF Traube 12. Oktober 2000. In letzter Monat schrieb ich eine Einführung in Aktienoptionen, in denen ich die Vergütungsaspekte, die primären Vor - und Nachteile und die verschiedenen Arten von Optionen, die sein können, überprüft haben Gewährt. Ich möchte diese Serie mit einer Diskussion über die Auswirkungen der Aktienoptionen auf die Bilanz und Gewinn - und Verlustrechnung fortsetzen Meine Diskussion heute Abend wird auf nicht qualifizierte Aktienoptionen NSOs konzentrieren Wenn Sie nicht vertraut mit diesem Begriff, bitte zurück zu Meine einleitende Spalte. Einer der größten Einwände gegen die Bilanzierung von Aktienoptionen ist, dass die überwiegende Mehrheit der Unternehmen keine Aufwandsentschädigung im Zusammenhang mit Aktienoptionszuschüssen aufnehmen. Als Ergebnis sind diese Unternehmen, die ihre Optionen unter APB 25 die ursprüngliche Buchhaltung berücksichtigen Prinzipal beschreibt die Behandlung von Aktienoptionen nach US allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen GAAP ist nicht berechtigt, den Ertragsteueranspruch, der aus der Ausübung dieser Optionen realisiert wird, abzuziehen. Stattdessen geht dieser Steuervorteil durch den Eigenkapitalbereich der Bilanz eines Unternehmens. In vielen Fällen können Sie Sehen die Höhe dieser Leistung spiegelt sich in der Aufstellung der Änderungen des Anteilsinhabers Eigenkapital Da die Rechnungslegung ist ein doppeltes Einstiegssystem, die andere Seite der Änderung der Aktionäre Eigenkapital ist eine Verringerung der Einkommenssteuern an die IRS. Treasury Stock Methode Die Rechnungslegung Regeln Dass die oben erwähnte Steuervergütung in der Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie EPS, die nach der Treasury Stock Method TSM berechnet wird, berücksichtigt wird. Kurz gesagt, die TSM geht davon aus, dass das gesamte Geld in Aktienoptionen zu Beginn des Geschäftsjahres ausgeübt wird Eine finanzielle Periode oder das Datum der Ausgabe, wenn das später ist. Der Grund, dass diese Methode der Berechnung von EPS als TSM bezeichnet wird, ist, dass sie die Erlöse aus der hypothetischen Ausübung von Aktienoptionen zum Rückkauf von Aktienbeständen verwendet - diese Aktien werden genannt Eigene Aktien Dies dient tatsächlich dazu, die Verwässerung Auswirkungen von Aktienoptionen zu reduzieren Don t Sorge, wenn dies klingt ein bisschen verwirrend Ich werde ein Beispiel dafür, wie dies funktioniert in Kürze. Es gibt tatsächlich eine aktuelle Buchhaltung Standard FAS Nr. 123, die Unternehmen empfängt Kompensationskosten für Ihre Mitarbeiterbeteiligungsoptionen Diese Alternative, die den Aufwand für den beizulegenden Zeitwert der den Mitarbeitern gewährten Optionen belastet, wird weitgehend ignoriert. Ein Unternehmen, das diesem Buchungsgespräch folgt, ist Boeing Airlines NYSE BA. Wenn Sie sich die Gewinn - und Verlustrechnung anschauen, Ll sehen diese Kosten spiegelt sich in der Zeile namens Aktien-basierte Pläne Aufwand Durch die folgenden FAS Nr. 123 Boeing ist auch in der Lage, einige der steuerlichen Vorteile mit Aktienoption Übung natürlich die steuerliche Leistung ist weniger als die tatsächlichen Entschädigung Kosten zu erkennen S Versuchen Sie, einige Zahlen hinter, was ich reden und sehen, was passiert Bei der Arbeit durch dieses Beispiel werden wir davon ausgehen, dass die Optionen sind unter APB 25 berücksichtigt und dass die Unternehmen keine Vergütung Aufwand für die Gewährung von at-the - Money Stock Optionen. Sie können eine kurze Pause machen, bevor Sie durch das Beispiel gehen Holen Sie sich etwas kalt zu trinken und ein Taschenrechner als gut, da die einzige Möglichkeit, die ich denken kann, dies zu tun ist, durch eine Reihe von Zahlen und laufen Berechnungen. Zunsten müssen wir einige Annahmen darüber, wie viele Optionen tatsächlich ausgeübt wurden, um die Bilanz Auswirkungen zu berechnen Es ist zu beachten, dass in diesem Teil des Beispiels werde ich nur auf die tatsächlichen Optionen ausgeübt Im zweiten Teil Ich beziehe mich auf die Gesamtzahl der ausstehenden Optionen. Beide sind erforderlich, um die vollständigen Bilanzauswirkungen zu ermitteln. Es sollte auch darauf hingewiesen werden, dass der letzte Zweck des zweiten Teils der Berechnung ist, zu bestimmen, wie viele zusätzliche Aktien die Firma haben müsste Ausgabe über und darüber hinaus, dass sie mit dem Erlös aus der Aktienoption Übung zurückkaufen könnte für den Fall, dass alle ausstehenden Optionen ausgeübt wurden Wenn Sie darüber nachdenken, das sollte viel Sinn machen Der Zweck dieser ganzen Berechnung ist es, verdünnte EPS zu bestimmen Wir berechnen die Anzahl der Aktien, die ausgegeben werden müssen, um die verwässerte Aktie zu erreichen. Anmerkung Dies führt zu einem 14.000 Anstieg des Cashflows in der Regel Cashflow aus dem operativen Geschäft. Die Behandlung von Aktienoptionen auf der Kapitalflussrechnung wird ausführlicher erörtert Die nächste Tranche dieser Serie. Next, müssen wir noch einige Annahmen hinzufügen, um zu sehen, was passiert mit EPS Lasst uns zusammenfassen, was hier passiert ist. Erfolgsrechnung Auswirkungen Nicht direkt Wie oben erwähnt, hat das Unternehmen in diesem Beispiel gewählt, um die traditionellen zu nehmen Ansatz zur Aktienoptionsentschädigung und hat in der Gewinn - und Verlustrechnung keine Entschädigungskosten abgezogen. Man kann jedoch nicht übersehen, dass es wirtschaftliche Kosten für Aktienoptionen gibt. Das Versagen der meisten Unternehmen, Aktienoptionen in der Gewinn - und Verlustrechnung zu berücksichtigen, hat viele zu argumentieren geführt Dass dieser Fehler zu einer Überbewertung des Einkommens führt. Die Frage, ob diese Beträge in der Gewinn - und Verlustrechnung reflektiert werden sollen, ist schwierig. Es ist leicht zu behaupten, dass die Auswirkung solcher Optionen aus dem Bucheinkommen zu einem überbewerteten Einkommen führt , Ist es auch schwierig, die genauen Kosten der Optionen zum Zeitpunkt der Emission zu bestimmen Dies ist aufgrund der Faktoren wie der tatsächliche Preis der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung und die Tatsache, dass es Mitarbeiter, die nicht in die Optionen übertragen werden Dass sie gewährt werden. Balance Sheet Auswirkungen Aktionäre Eigenkapital um 14.000 erhöht Das Unternehmen sparte 14.000 in Steuern. Effekte pro Aktie Auswirkungen Bei der Berechnung der verwässerten EPS, gehen Sie davon aus, dass alle in-the-money-Optionen zum durchschnittlichen Aktienkurs für den Zeitraum 25.000 ausgeübt werden Aktien unter Option in diesem Beispiel Dies führt dazu, dass die Gesellschaft behandelt wird, dass sie einen Erlös in Höhe des Wertes der Anzahl der Optionen ausstehende Zeiten der Ausübungspreis 500.000 erhalten hat. Darüber hinaus gilt für die Zwecke dieser Berechnung, dass sie einen Erlös erhalten hat Die Höhe der steuerlichen Vergütung, die bei der Ausübung aller Optionen erhalten würde 262.500 Diese Erlöse werden dann zum Erwerb von Aktien zum durchschnittlichen Aktienkurs verwendet. 15.250 Aktien Diese Zahl wird dann von der Gesamtzahl der in-the-money Aktienoptionen abgezogen, um zu bestimmen Die inkrementellen Aktien, die von der Gesellschaft ausgegeben werden müssen 9.750 Es ist diese Zahl, die zu einer Erhöhung der Gesamtaktien für die verwässerte EPS-Berechnung führt. In diesem Beispiel musste das Unternehmen 9.750 Aktien ausgeben und seine verdünnte EPS fallen aus 2 50 bis 2 38, eine Abnahme von etwa 5 Sie werden wahrscheinlich feststellen, dass der Unterschied zwischen grundlegenden und verdünnten EPS in diesem Beispiel ist ein bisschen größer als normal. Im nächsten Teil dieser Serie, werde ich diskutieren, wie Aktienoptionen behandelt werden in Die Cash-Flow-Anweisung Wenn Sie irgendwelche Fragen haben, was s hier vorgestellt wurde, bitte fragen Sie sie auf unserem Motley Fool Research Diskussion Board. Die Vorteile und Wert der Aktien Optionen. Es ist eine oft übersehene Wahrheit, aber die Fähigkeit für Investoren genau zu sein Sehen, was in einem Unternehmen los ist und in der Lage sein wird, Unternehmen zu vergleichen, die auf denselben Metriken basieren, ist einer der wichtigsten Teile der Investition. Die Debatte über die Berücksichtigung von Unternehmensaktienoptionen für Mitarbeiter und Führungskräfte ist in der Medien, Firmenvorstandssäle und sogar im US-Kongress Nach vielen Jahren des Streitens, der Financial Accounting Standards Board oder FASB, erteilt die FAS Statement 123 R, die die obligatorische Aufwand der Aktienoptionen beginnt, beginnend im ersten Geschäftsjahresquartal nach dem 15. Juni 2005 Um mehr zu erfahren, sehen Sie die Gefahren der Optionen Backdating Die wahre Kosten der Aktienoptionen und ein neuer Ansatz für Equity Compensation. Investoren müssen lernen, wie zu identifizieren, welche Unternehmen am stärksten betroffen werden - nicht nur in Form von kurzfristigen Ertragsrevisionen, Oder GAAP im Vergleich zu Pro-forma-Einnahmen - aber auch durch langfristige Änderungen der Vergütungsmethoden und die Auswirkungen, die die Auflösung auf viele Unternehmen haben wird, langfristige Strategien zur Förderung von Talenten und motivierenden Mitarbeitern Für verwandte Lesungen siehe Verständnis von Pro-Forma-Einnahmen Geschichte der Aktienoption als Vergütung Die Ausübung der Aktienoptionen an die Mitarbeiter des Unternehmens ist Jahrzehnte alt 1972 hat die Bilanzprinzipien-APB die Stellungnahme Nr. 25 ausgegeben, die die Unternehmen dazu aufforderte, eine intrinsische Wertmethode für die Bewertung der gewährten Aktienoptionen zu verwenden Gesellschaftsmitarbeiter Unter den damals eingesetzten intrinsischen Wertmethoden konnten Unternehmen außerordentliche Aktienoptionen ausgeben, ohne Aufwendungen für ihre Gewinn - und Verlustrechnungen zu erfassen, da die Optionen als anfänglicher intrinsischer Wert angesehen wurden. In diesem Fall wird der innere Wert als der Wert definiert Unterschied zwischen dem Stipendienpreis und dem Marktpreis der Aktie, der zum Zeitpunkt der Gewährung gleich wäre, während die Praxis, keine Kosten für Aktienoptionen zu erfassen, vor langer Zeit begonnen hatte, war die Zahl, die ausgeteilt wurde, so klein, dass viel Von den Menschen ignoriert it. Fast-forward bis 1993 Abschnitt 162m des Internal Revenue Code ist geschrieben und wirksam begrenzt Corporate Executive Cash-Entschädigung auf 1 Million pro Jahr Es ist an diesem Punkt, dass die Verwendung von Aktienoptionen als Form der Entschädigung beginnt wirklich zu starten Zusammen mit dieser Zunahme der Optionsvergabe ist ein wütender Bullenmarkt in Aktien, insbesondere in technologiebezogenen Beständen, die von Innovationen profitieren und eine erhöhte Investor-Nachfrage zu erzielen. Schon bald war es nicht nur Top-Führungskräfte, die Aktienoptionen erhielten, sondern auch Mitarbeiter und Mitarbeiter Auch die Aktienoption war von einem Back-Room-Exekutivgut begleitet worden, um einen kompletten Wettbewerbsvorteil für Unternehmen zu gewinnen, die Spitzentalent anziehen und motivieren möchten, vor allem junge Talente, die es nicht getan haben, ein paar Möglichkeiten voller Chance im Wesentlichen Lotterielosen zu bekommen Anstatt extra Bargeld gekommen Zahltag Aber dank der boomenden Börse statt Lotterielosen, waren die Optionen, die den Mitarbeitern gewährt wurden, so gut wie Gold. Dies war ein wichtiger strategischer Vorteil für kleinere Unternehmen mit flacheren Taschen, die ihr Geld sparen und einfach mehr ausgeben konnten Und mehr Optionen, die ganze Zeit nicht aufzeichnen einen Pfennig der Transaktion als Kosten. Warren Buffet postuliert über den Stand der Dinge in seinem 1998 Brief an die Aktionäre Obwohl Optionen, wenn richtig strukturiert, kann eine geeignete, und sogar ideal, Weg zu Kompensation und Motivation von Top-Managern, sie sind häufiger kapriziös in ihrer Verteilung von Belohnungen, ineffizient als Motivatoren und unangemessen teuer für die Aktionäre. Es ist die Bewertungszeit Trotz eines guten Laufes endet die Lotterie schließlich - und plötzlich Die technologiebetriebene Blase in Der Börsenstoß und Millionen von Optionen, die einst rentabel waren, waren wertlos geworden oder unter Wasser Corporate Skandale dominierten die Medien, denn die überwältigende Gier, die bei Unternehmen wie Enron Worldcom und Tyco gesehen wurde, verstärkte die Notwendigkeit für Investoren und Regulierungsbehörden, die Kontrolle über die richtige zu übernehmen Buchhaltung und Berichterstattung Um mehr über diese Ereignisse zu lesen, sehen Sie die größten Stock Scams aller Zeiten. Um sicher zu sein, über bei der FASB, die wichtigsten Regulierungsbehörde für US-Rechnungslegungsstandards, hatten sie nicht vergessen, dass Aktienoptionen sind ein Aufwand mit realen Kosten Für beide Gesellschaften und Gesellschafter. Was sind die Kosten Die Kosten, die Aktienoptionen für Aktionäre darstellen können, sind viel diskutiert Nach dem FASB wird keine spezifische Methode zur Bewertung von Optionszuschüssen auf Unternehmen gezwungen, vor allem weil keine beste Methode gewesen ist Determiniert. Stock-Optionen, die den Mitarbeitern gewährt werden, haben wichtige Unterschiede zu denen, die an den Börsen verkauft werden, wie z. B. Wartezeiten und mangelnde Übertragbarkeit, nur der Mitarbeiter kann sie jemals nutzen. In ihrer Erklärung zusammen mit der Beschlussfassung wird das FASB eine beliebige Bewertungsmethode zulassen Solange es die Schlüsselvariablen enthält, die die am häufigsten verwendeten Methoden ausmachen, wie zB Black Scholes und Binomial Die Schlüsselvariablen sind. Die risikofreie Rendite ist in der Regel eine drei - oder sechsmonatige t-Rechnungsrate. Erweiterte Dividendenquote für die Sicherheitsfirma. Erwartete oder erwartete Volatilität in der zugrunde liegenden Sicherheit während der Option term. Exercise Preis der Option. Expected Term oder Dauer der Option. Corporations dürfen ihre eigene Diskretion bei der Auswahl eines Bewertungsmodells verwenden, Aber es muss auch von ihren Abschlussprüfern vereinbart werden. Dennoch können überraschenderweise große Unterschiede in den Endwerten je nach eingesetzter Methode und den Annahmen, insbesondere den Volatilitätsannahmen, liegen. Da sowohl Unternehmen als auch Investoren hier ein neues Territorium betreten, sind Wertschätzungen und Methoden Sind verpflichtet, sich im Laufe der Zeit zu ändern Was bekannt ist, was bereits geschehen ist, und das ist, dass viele Unternehmen ihre bestehenden Aktienoptionsprogramme insgesamt reduziert, angepasst oder beseitigt haben. Angesichts der Aussicht auf die Einschätzung der geschätzten Kosten zum Zeitpunkt der Gewährung von vielen Firmen haben sich entschieden, sich schnell zu ändern. Beachten Sie die folgende Statistik Die Stipendien der Aktienoptionen, die von SP 500 Firmen ausgegeben wurden, fielen von 7 1 Milliarde im Jahr 2001 auf nur 4 Milliarden im Jahr 2004, ein Rückgang von mehr als 40 in nur drei Jahren Die folgende Grafik zeigt dies Trend. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut Geld an der Federal Reserve an eine andere Depotbank geleistet hat.1 Ein statistisches Maß für die Streuung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Schauspiel der US-Kongress verabschiedet Im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Das US Bureau of Labor. The Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR , Die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.An Anfangsgebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer von der Bankrott Unternehmen gewählt Von einem Pool von Bietern. Sollte Mitarbeiter mit Aktienoptionen kompensiert werden. In der Debatte darüber, ob Oder nicht Optionen sind eine Form der Entschädigung, viele verwenden esoterische Begriffe und Konzepte ohne hilfreiche Definitionen oder eine historische Perspektive Dieser Artikel wird versuchen, Investoren mit Schlüsseldefinitionen und eine historische Perspektive auf die Merkmale von Optionen zu geben Um über die Debatte über die Ausgaben zu lesen, Sehen Sie die Kontroverse über Option Expensing. Definitions Bevor wir zu den guten, die schlechte und die hässliche, müssen wir einige wichtige Definitionen zu verstehen. Optionen Eine Option ist definiert als die richtige Fähigkeit, aber nicht die Verpflichtung, zu kaufen oder zu verkaufen, um eine Aktie Unternehmen vergeben oder gewähren Optionen für ihre Mitarbeiter Diese erlauben den Mitarbeitern das Recht, Aktien der Gesellschaft zu einem festgelegten Preis zu kaufen, auch bekannt als der Ausübungspreis oder Preispreis innerhalb einer bestimmten Zeitspanne in der Regel mehrere Jahre Der Ausübungspreis ist in der Regel, aber nicht Immer in der Nähe des Marktpreises der Aktie am Tag der Option gewährt wird Zum Beispiel kann Microsoft den Mitarbeitern die Möglichkeit geben, eine festgelegte Anzahl von Aktien zu 50 pro Aktie zu kaufen, vorausgesetzt, dass 50 der Marktpreis der Aktie am Tag ist Die Option wird innerhalb eines Zeitraums von drei Jahren gewährt Die Optionen werden auch als über einen bestimmten Zeitraum erworben erworben. Die Bewertung Debatte Intrinsic Value oder Fair Value Behandlung Wie Wert Optionen ist nicht ein neues Thema, sondern eine Jahrzehnte alte Frage Es wurde eine Schlagzeile, die dank des Dotcom-Crashs ist. In ihrer einfachsten Form konzentriert sich die Debatte darauf, ob die Optionen intrinsisch oder als fairer Wert zu bewerten sind.1 Intrinsischer Wert Der innere Wert ist der Unterschied zwischen dem aktuellen Marktpreis der Aktie und der Übung oder Ausübungspreis Wenn zum Beispiel der aktuelle Marktpreis von Microsoft 50 ist und der Option s Ausübungspreis 40 ist, ist der innere Wert 10 Der intrinsische Wert wird dann während des Sperrzeitraums als Aufwand erfasst. 2 Fair Value Nach FASB 123 werden Optionen bewertet Der Verrechnungstermin unter Verwendung eines Optionspreismodells Ein bestimmtes Modell ist nicht spezifiziert, aber das am weitesten verbreitete ist das Black-Scholes-Modell Der von dem Modell festgelegte beizulegende Zeitwert wird während der Wartezeit in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst Mehr check out ESOs mit dem Black-Scholes-Modell. Die Good Graning-Optionen für Mitarbeiter wurde als eine gute Sache angesehen, weil es theoretisch die Interessen der Mitarbeiter in der Regel die Führungskräfte mit denen der gemeinsamen Aktionäre ausgerichtet Die Theorie war, dass, wenn ein materieller Teil Von einem CEO s Gehalt waren in Form von Optionen, sie oder er würde dazu gebracht werden, das Unternehmen gut zu verwalten, was zu einem höheren Aktienkurs auf lange Sicht Der höhere Aktienkurs würde sowohl die Führungskräfte und die gemeinsamen Aktionäre profitieren Dies ist in Gegensatz zu einem traditionellen Vergütungsprogramm, das auf vierteljährlichen Leistungszielen beruht, aber diese können nicht im besten Interesse der Stammaktionäre sein. Zum Beispiel kann ein CEO, der einen Bargeldbonus auf der Grundlage des Ertragswachstums erhalten könnte, dazu beitragen, die Ausgaben zu verzögern Geld für Marketing - oder Forschungs - und Entwicklungsprojekte Dies würde die kurzfristigen Leistungsziele auf Kosten eines langfristigen Wachstumspotenzials eines Unternehmens erfüllen. Substitutionsoptionen sollen die Führungskräfte langfristig sehen, da die potenziellen Vorteile höhere Aktienkurse sind Würde im Laufe der Zeit zu erhöhen Auch Optionen-Optionen erfordern eine Wartezeit in der Regel mehrere Jahre, bevor der Mitarbeiter kann tatsächlich die Optionen ausüben. Das Bad Aus zwei Hauptgründen, was war gut in der Theorie am Ende wird schlecht in der Praxis Zuerst konzentrierten sich die Führungskräfte weiterhin vor allem auf Vierteljährliche Leistung statt auf lange Sicht, weil sie erlaubt wurden, die Aktie nach Ausübung der Optionen zu verkaufen Führungskräfte konzentrierten sich auf vierteljährliche Ziele, um die Erwartungen der Wall Street zu erfüllen Dies würde den Aktienkurs steigern und mehr Gewinn für Führungskräfte bei ihrem späteren Verkauf von Aktien generieren . Eine Lösung wäre für Unternehmen, ihre Optionspläne zu ändern, so dass die Mitarbeiter verpflichtet sind, die Aktien für ein Jahr oder zwei nach Ausübung von Optionen zu halten. Dies würde die längerfristige Ansicht verstärken, weil das Management nicht in der Lage wäre, die Aktie kurz danach zu verkaufen Optionen werden ausgeübt. Der zweite Grund, warum Optionen sind schlecht ist, dass Steuergesetze erlaubt Management-Management zu verwalten Ergebnis durch die Erhöhung der Nutzung von Optionen statt Bargeld Löhne Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen dachte, dass es nicht halten konnte seine EPS-Wachstumsrate aufgrund eines Rückgangs In der Nachfrage nach seinen Produkten könnte das Management ein neues Optionspreisprogramm für Mitarbeiter implementieren, das das Wachstum der Bargeldlöhne verringern würde. Das EPS-Wachstum konnte dann aufrechterhalten und der Aktienkurs stabilisiert werden, da der SG-Aufwand den erwarteten Umsatzrückgang kompensiert Ugly Option Missbrauch hat drei große nachteilige Auswirkungen.1 Übergroße Belohnungen von Servile Boards zu unwirksamen Führungskräften gegeben Während der Boom-Zeiten, Option Awards wuchs übermäßig, mehr für C-Level CEO, CFO, COO etc Führungskräfte Nach der Blase platzen, Mitarbeiter, verführt Durch das Versprechen der Option Paket Reichtum, festgestellt, dass sie für nichts gearbeitet hatte, wie ihre Unternehmen gefaltet Mitglieder der Verwaltungsräte inzestuously gewährt einander riesige Optionspakete, die nicht verhindern, Flipping, und in vielen Fällen erlaubten sie Führungskräfte zu üben und zu verkaufen Aktien mit weniger Einschränkungen als diejenigen, die auf niedrigere Mitarbeiter gelegt werden Wenn Optionsausgaben die Interessen des Managements an die des Aktionärs ordnungsgemäß abgestimmt haben, warum hat der Stammaktionär Millionen verloren, während die CEOs Millionen angegriffen haben.2 Repräsentationsoptionen belohnen Underperformers auf Kosten der Gemeinsame Aktionär Es gibt eine wachsende Praxis der Re-Pricing-Optionen, die aus dem Geld auch als Unterwasser bekannt sind, um die Mitarbeiter überwiegend CEOs verlassen zu lassen Aber sollten die Preise vervielfältigt werden Ein niedriger Aktienkurs zeigt an, dass das Management fehlgeschlagen ist Nur eine andere Art zu sagen, bygones, die eher unfair gegenüber dem gemeinsamen Aktionär ist, wer kaufte und hielt ihre Investition, wer die Aktionäre teilen wird.3 Erhöhung des Verwässerungsrisikos, da immer mehr Optionen ausgegeben werden. Die übermäßige Nutzung von Optionen hat zu einer Erhöhung geführt Verwässerungsrisiko für Nicht-Mitarbeiter-Aktionäre Option Verdünnungsrisiko nimmt mehrere Formen an. EPS-Verdünnung aus einer Erhöhung der ausstehenden Aktien - Bei Ausübung der Optionen erhöht sich die Anzahl der ausstehenden Aktien, was die EPS reduziert. Einige Unternehmen versuchen, eine Verwässerung mit einem Aktienrückkaufprogramm zu verhindern Behauptet eine relativ stabile Anzahl öffentlich gehandelter Aktien. Erweiterungen reduzierten sich durch erhöhte Zinsaufwendungen - Wenn ein Unternehmen Geld ausleihen muss, um den Aktienrückkauf zu finanzieren, wird der Zinsaufwand steigen, wodurch das Nettoeinkommen und die EPS reduziert werden. Verwässerungsverdünnung - Das Management verbringt mehr Zeit, um zu maximieren Seine Option Auszahlung und Finanzierung Aktienrückkauf Programme als das Geschäft zu führen Um mehr zu lernen, check out ESOs und Dilution. The Bottom Line Optionen sind ein Weg, um die Interessen der Mitarbeiter mit denen der gemeinsamen Nicht-Mitarbeiter Aktionär auszurichten, aber dies geschieht nur, wenn Die Pläne sind so strukturiert, dass das Spiegeln beseitigt wird und dass die gleichen Regeln über die Veräußerung und den Verkauf von Optionsrechtsaktien für jeden Mitarbeiter gelten, ob C-Level oder Hausmeister. Die Debatte darüber, was der beste Weg ist, um Optionen zu berücksichtigen, wird wahrscheinlich sein Ein langes und langweiliges Aber hier ist eine einfache Alternative, wenn Unternehmen Optionen für steuerliche Zwecke abziehen können, die gleiche Menge sollte auf die Gewinn - und Verlustrechnung abgezogen werden Die Herausforderung ist zu bestimmen, welchen Wert zu verwenden Durch das Glauben an die KISS halten es einfach, dummes Prinzip , Wert der Option zum Ausübungspreis Das Black-Scholes-Optionspreismodell ist eine gute akademische Übung, die für gehandelte Optionen besser funktioniert als Aktienoptionen. Der Ausübungspreis ist eine bekannte Verpflichtung. Der unbekannte Wert, der über diesem Festpreis liegt, liegt außerhalb der Kontrolle von Die Gesellschaft und ist daher eine bedingte außerbilanzielle Verbindlichkeit. Diese Haftung könnte auch in der Bilanz aktiviert werden. Das Bilanzkonzept gewinnt gerade noch etwas Aufmerksamkeit und kann sich als die beste Alternative erweisen, weil es die Art der Verpflichtung eine Haftung unter Vermeidung der EPS-Auswirkungen Diese Art der Offenlegung würde auch Investoren, wenn sie eine Pro-Forma-Berechnung zu tun, um die Auswirkungen auf EPS zu sehen. Um mehr zu erfahren, sehen Sie die Gefahren der Optionen Backdating Die wahre Kosten der Aktienoptionen und eine neue Annäherung an Equity Compensation. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut leiht Gelder in der Federal Reserve an eine andere Depot Institution gehalten.1 Eine statistische Maßnahme der Streuung der Renditen für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jeden Job außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, privat Haushalte und der gemeinnützige Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Vermögenswerte von einem interessierten Käufer gewählt von Das bankrott Unternehmen aus einem Pool von Bietern.